生活科技大解密中文周一机构强烈推荐6只牛股

维持“买入”评级。我们看好公司“SIP+X”战略的实施,优质影视IP、的成功运营、以及在新、VR、粉丝经济等泛娱乐布局持续推进,维持买入评级。

今年公司先后参股万达院线和淘宝电影完善宣发渠道、近期增资酷鲸牵手导演阳,动作频频。而此次发布会上公司公布了2016-2017年多达30多部电影项目,覆盖青春、爱情、悬疑、动作、武侠等全类型,片单丰富饱满;制作班底包括导演、监制、编剧、演员均是一线电影人,如监制张一白、庄澄、导演阳、陆川、作家张嘉佳、南派三叔等,电影总体项目质量的可控;此外除了国内电影还推出了跟美日韩等国家和地区达成国际合作的项目,如《亿男》、《东方龙龙》、《太阳的》的中国版等,凸显公司全球化的视野。公司在电影方面的持续不断的有力布局,印证了公司做强电影、完善超级内容矩阵的决心和信心。

盈利预测与评级

剥离传统电气电机业务,专注云通信服务和流量经营

类别:公司研究机构:中信建投证券股份有限公司研究员:崔晨,武超则日期:2016-06-30

预计公司2016年~2018年的EPS分别为1.21元、1.99元和2.76元,对应PE分别为34、20倍和15倍,维持“买入”评级。

投资与评级:预计完成收购后公司2016-2018年归属母公司净利润为1.02亿元、1.27亿元和1.55亿元,对应增发后EPS为0.24元、0.30元和0.37元,2016-2018年市盈率分别为51倍、41倍和34倍,给予“增持”评级。

风险提示:战略发展进度不达预期;市场系统性风险。

类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:高鹏日期:2016-07-01

产品品质、品牌、研发能力均业内领先,产能充足,2014年前只缺强有力的营销团队:公司产品在研发和创新方面一直走在行业最前端,高质量也是业内。全国7大生产布局具备全国化渠道扩张基础。万事俱备,只欠东风,公司旧有的营销团队动力不足,渠道扩张不利,导致14年净利润只有8800万,上市以来业绩首次大幅下滑,跌幅达47.67%。管理层意识到营销的重要性,下决心对公司整个营销团队实施,也正式拉开业绩反扑的序幕。

投资要点:

梦网科技是国内最大的移动信息即时通讯服务提供商之一,企业短信业务占比远超竞争对手。梦网科技近期控股“智验科技”(对标美国独角兽公司Twilio,上市首日Twilio股价涨幅超90%,目前市值近30亿美元):一方面巩固公司在企业短信业务领域的龙头地位,另一方面借助“智验科技”语音业务、视频业务构建文字、音频、视频、流量一体化的云通信平台,为客户提供全方位的移动信息解决方案,未来空间巨大。

1。公司于6月28日公告,与卧龙电气集团股份有限公司(以下简称“卧龙电气”)签署《股权转让协议》,将持有的辽宁荣信电气传动技术有限责任公司84.91%股权、辽宁荣信电机控制技术有限公司90%股权和辽宁荣信高科电气有限公司80.01%股权协议转让给卧龙电气,转让价格为21,980万元人民币。

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事件点评

钻夹头业务平稳,业绩爆发主要看上海拜骋和济南一机:公司传统主业钻夹头业务稳定增长。上海拜骋受益于锂电池行业高速发展,未来几年预计持续高增长。济南一机经过三年的产品结构和生产线自动化,未来定位服务型机床生产,预计今年亏损将收窄,明年业绩有望突破。

华策影视:片单精彩,华策影业“梦+1”战略发布会带来强劲期待

项目多为知名IP、呈现系列化运作特征、具备十分可观的粉丝基础。此次片单中不仅有改编自知名文学IP的《微微一笑很倾城》、《水仙已乘鲤鱼去》、《此间的少年》、《末等生》等,还有已经成功运作的热播电视剧的《翻译官》、《怒江之战》、《寻秦记》、《太阳的》等大IP,这些作品都已经得到了观众的认可,拥有了超强的影视文粉丝基础,具备强大吸睛能力。IP化、系列化运作印证了公司以SIP为核心,全内容全产业链工业化运营的逻辑。

剥离部分传统业务全力聚焦云通信服务

风险提示:整合并表不达预期;肝素原料药价格继续大幅度下跌。

公司通过剥离传统业务,理清了发展方向,未来将专注于云通信领域,快速发展为云通信领域龙头。预测公司16-17年EPS分别为0.44、0.64元,目前时点对应PE为43X、30X,安全边际明确,新业务看点十足,重点推荐,目标价30元!

1、肝素钠原料药价格有望触底走稳,亿级品种那曲肝素钙粉针培育空间广阔。肝素钠原料药价格接近2008年低点,下游需求不变,上游粗品已出现涨价迹象,预计原料药业务有望走稳;获批那曲肝素钙制剂是全球销量最大的三种低肝素制剂之一。陆续到期的低量肝素批文面临变数,公司产品质量满足CFDA分类要求,在招标采购、二次议价中优势突出,导入市场后或将出现替代加速的结果,预期公司这个品种将有不错的市场表现。

盈利预测与投资:预计公司2016/2017年净利润为2.3/3.2亿元,当前83亿市值对应36、26倍。考虑到未来成长的持续性,核心团队利益绑定,在中报即将披露之际强调对公司的推荐评级。

新营销团队领导具有多年从事生活用纸营销的经验,团队狼性十足,激励到位:公司15年一季度引进了原金红叶核心营销团队,其中锋是原金红叶生活用纸事业部BU副总经理,负责全国渠道营销工作,现任公司营销副总。新团队到位后,整个团队人数从15年初的300人增加至目前1000人规模,对渠道扩张下足力度。同时,公司去年10月发布股权激励计划,拟授予公司董事、高管、核心技术(业务)性股票1900万股,占总股本的3.9%。此次股权激励计划激励对象总人数为242人,授予价格4.8元/股。此举将提升员工积极性,绑定核心人员,有利于公司长远发展。

东诚药业:延伸肝素制剂产业链,转型核医学

在磷酸铁锂动力电池方面,公司规划产能16亿Ah,包括合肥一期1亿Ah,合肥二期2亿Ah,南京六合工厂3亿Ah(规划产能6亿Ah),苏州昆山1亿Ah,合肥三期工厂(在建)规划产能6亿Ah;三元动力电池方面,公司规划产能16亿Ah,包括青岛莱西工厂(在建)一期产能3亿Ah(2016年建成),总规划产能10亿Ah(2020年建成)。公司扩产进度一直有条不紊推进,体现出其高强执行力,今年新增三元动力电池,契合市场需求。规模优势、品牌优势、技术优势明显,打造动力电池帝国。

6月28日,公司旗下全资子公司华策影业于举办“梦+1”计划发布会,华策影视集团副总裁、华策影业总裁傅斌星女士携张一白、阳、黄百鸣、陆川、张嘉佳、南派三叔等合作嘉宾出席,现场公布2016-2017年度片单,推出众多重量级作品。

超级内容密集上线、全年业绩可期。电视剧方面《我的奇妙男友》、《怒江之战》、《解密》接档爆款《亲爱的翻译官》火热中,《锦绣未央》、剧版《微微一笑很倾城》、《锦衣夜行》等SIP也将陆续来袭。电影方面《微微一笑很倾城》、《快手快枪手》、《反贪风暴2》、《神秘家族》等即将上映,综艺《挑战者联盟》第二季再次迎来收视口碑双丰收。公司后续超级内容储备充足,全年业绩值得期待。

山东威达:收购德迈科,进军智能制造行业

2。公司同日公告,以现金方式向全资子公司深圳市梦网科技发展有限公司(以下简称“梦网科技”)增加注册资本14,000万元人民币。增资后,梦网科技注册资本将由6,000万元人民币增至20,000万元人民币。

磨合期已过,16、17年将正式进入业绩爆发期:公司渠道推广无论从大区规划到经销商管理都有较大的变化。从原先5大区域细分为8大区,营销架构更加细化,经销商管理更为精准。15年团队正式开始磨合,经过一年的建设期,16年正式进入爆发首年,原有渠道下沉+空白区域扩张空间巨大,随着渠道逐步完善,高毛利产品也将得到进一步的推广。

德迈科下业自动化升级需求增大,业绩有望翻倍增长:国内企业信息化程度不高,只有约5%的企业达到完全信息化程度。下业的仓储智能化比例仅占20%,相较于发达国家的80%,德迈科的仓储智能化业务未来发展空间巨大。受国内人工成本上升影响,企业对工厂自动化的需求也将增大。

事件

企业后向付费的移动智能流量业务有望成为公司新利润增长点

中顺洁柔:新团队磨合期已过,渠道扩展已见初效,股权激励到位促使公司业绩进入增长爆发期

荣信股份:剥离部分传统主业,全力聚焦云通信服务

国轩高科:年产6亿Ah动力电池生产线即将投产,增厚业绩

公司在流量经营,尤其是基于企业后向付费的移动智能流量业务领域战略布局。后向流量经营的市场刚刚,未来仍将持续高增长。2016年有望大规模推广,目标收入3-4亿元,有望成为公司新利润增长点。

公司公告将持有的三家传统业务公司的股权协议转让给卧龙电气,价格为21,980万元人民币。同时以现金方式增资梦网科技1.4亿元人民币。增资后,梦网科技注册资本将达2亿元人民币。公司此次出售公司为传统业务核心,开始剥离传统业务,体现了未来持续转型的坚定决心。

主要观点:

公司围绕动力电池,积极延伸产业链,公司正极材料合肥庐江一期2016年产能8000吨,较去年的3000吨大幅提升;在隔膜领域,公司已与星源材质设立合资公司,主供国轩三元电池。公司前期公告参股北汽,绑定乘用车龙头,与江淮、众泰等一线厂商保持良好合作关系,下游客户优质。电动车运维方面,在东源电器在输配电设备多年的积累基础上,目前正在开发大功率充电桩等产品,通过打通充电、配电箱、电池、电池组产业链,公司产品体系进一步增强,协同效应强大。

收购德迈科,进军智能制造行业:德迈科是一家提供智能物流仓储、过程自动化、工业机器人等完善的自动化解决方案的公司。目前下游大消费行业(食品饮料、汽车制造、精细化工、3C等)智能化升级需求快速增长。被山东威达收购后,依靠上市公司的客户资源和资金支持迅速向华东华南等高端客户聚集地扩展,未来业绩将大幅提升。

2、收购中泰生物,硫酸软骨素产能和毛利双向提升。公司硫酸软骨素近几年量价齐升,规模已与肝素钠相当,由于国内原料、人力、环保成本较高,毛利率较低。收购中泰看好泰国原料、人力、土地等成本优势,目前产品出口市场需求旺盛,公司硫酸软骨素业务占国内总出口量第一,未来对中泰进行扩产、产能转移、质量认证,将进一步提高上市公司硫酸软骨素产能和利润空间。

事件描述

盈利预测和投资评级:我们预计公司下半年盈利能力将快速增长,1)合肥三期的投产会对下半年业绩贡献,提升整体盈利能力;2)上半年随着“骗补”核查的结束,新一轮的补贴政策有望近期出台,客车产销量有望迎拐点,带动公司动力电池放量,提升业绩,3)合肥庐江一期正极材料今年产能大幅提升,降低了动力电池原材料成本,间接提升了动力电池盈利能力。

类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:谭倩日期:2016-06-30

片单数量和质量比肩一流电影公司,彰显公司完善电影布局之信心和决心。

简评

4、首次覆盖,给予“买入”评级。公司2016-2018预计归母净利润1.64、3.34、4.48亿,稀释后EPS:0.71、1.43、1.93元/股,对应PE:67、34、25倍,首次覆盖,给予“买入”评级,长期关注。

类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:高建日期:2016-06-30

公司昨日在全景网互动平台上表示,合肥三期工厂目前已处于设备最终安装调试阶段,计划于七月正式投料生产,合肥三期规划产能为6亿Ah,产能的增厚了下半年业绩。

类别:公司研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:马莉日期:2016-06-30

类别:公司研究机构:长江证券股份有限公司研究员:刘疆日期:2016-06-30

扩产有条不紊进行,打造动力电池帝国

3、收购云克药业、益泰医药、GMS中国切入稀缺性核药领域,全面布局打造核药加工配送一体化平台,看好云克注射液的市场培育空间。云克注射液定位治疗类风湿关节炎,产品具有价格优势,市场空间广阔,老龄化有望带来市场持续增量;业绩承诺2015、2016、2017归母净利润1.0、1.22、1.46亿,后续完成剩余股权收购,搭建营销队伍,产品提价推进医保,将为公司注入强劲增长。收购GMS中国切入核药房,以GMS中国为平台搭建核药全产业链,看好长期PET/CT发展带动核药房诊断核药发展及治疗性核药品种的潜在爆发空间。

6亿Ah磷酸铁锂动力电池7月投产,增厚下半年业绩

梦网科技控股智验科技对标美国独角兽公司Twilio

风险提示:电动工具配件业务订单减少;德迈科业务进展低于预期;济南一机持续亏损。