网络借贷是互联网金融的一种业务模式具有跨地域、全天候等优势

　　网络借贷是互联网金融的一种业务模式，具有跨地域、全天候、小额分散等优势。因而，诸多学者认为发展网络借贷对实现普惠金融具有重要意义。谢平和邹传伟研究指出以网络借贷为代表的互联网金融模式为个人提供了便利的投融资渠道，扩展了广大普通民众金融需求的可能性边界。

　　王馨研究指出互联网金融具有边际成本递减、边际效应递增的特点；网络借贷中小额借款需求大、“长尾”小微企业融资效率高；网络借贷撮合“长尾”市场达成交易，助解小微企业融资难问题，有利于实现普惠金融。

　　GibilaroandMattarocci研究发现英国网络借贷服务的地理区域主要为正规金融覆盖不到的区域，而且网络借贷主要为借款人提供短期过桥。WolfeandYoo研究发现高风险的网络借贷项目能够替代银行，而且低风险的网络借贷项目可以进一步扩大市场的信贷规模。

　　朱家祥等研究发现网络借贷市场良莠不齐，许多从业者不遵循经济规律，但是网络借贷的开展方式和服务特征有助于公众享受普惠金融服务。Balyuk研究发现银行会为参与网络借贷的借款人提供更高的信贷额度，而且借款人为更好地参与银行债务会选择在网络借贷市场再融资。

　　Tang研究发现对于处在银行服务边界的借款人而言，网络借贷可以成为银行的替代，为该部分借款人提供金融服务。梁洪和张晓玫研究发现网络借贷能够弥补正规金融的信贷不足，是正规金融的有效替代。

　　然而在互联网金融和网络借贷发展过程中却暴露出了由投资者青睐导致的服务目标便宜和金融排斥现象，以及由融资成本高导致的成本高企现象。国内外学者对网络借贷领域存在的性别青睐、种族歧视、年龄青睐、本地偏好、身份歧视和社会关系青睐等金融排斥现象以及成本高企问题进行了深入研究。

　　同质性对行为决策的影响。个体会基于自己的行为和经验信息，选择和自己同质（相似）的个体共事,而且个体对组内相似个体的关注更高；相似性还会导致行为人认为相似的个体在意图和行动上更加有利于自身的预期,而且相似的个体容易在情感上共鸣；

　　同时相似的个体之间交流更加顺畅,有利于加深不同个体之间的相互了解，社会中的群体还会有意或无意的将不同类型的个体进行分类；但是，相似性有时会导致次优的决策或次优的结果。

　　种族或宗教、性别、年龄、学历和工作岗位等特征是社会学文献衡量同质性的常见维度。Marsden讨论了社会距离和同质性的关系，发现种族和宗教的影响较强，其次是性别和学历OShrumetal的研究发现在中小学校存在的种族和性别同质性会随学生的年级非线性变化，前期因种族同质性增加而增加，后期因性别同质性下降而下降。

　　Popielarz研究发现志愿组织中更易产生性别分组，女性参与到性别隔离小组的可能性高于男性。Louch研究发现个体的性别同质性、种族或宗教同质性有利于个体融入社会网络之中。

　　Stehletal研究性别同质性对小学生空间行为的影响发现，男学生的性别同质性较强，而且强性别同质性随着男学生年龄的增长而增长，弱性别同质性随着女生的年龄增加而降低。Smithetal发现美国在1985年至2004年间性别同质性对社会交流的影响逐渐降低，而种族和年龄同质性的影响相对稳定。

　　Brashears的研究发现美国女性的社会距离随着时间的推进变的越来越小，而男性的社会距离会受到教育程度的影响。此外，KalmijnandVermunt发现婚姻状况能够影响个体在社会关系中的选择，最终产生集群式的选择模式。

　　Skopeketal的研究发现学历同质性会影响择偶选择，学历相似性增加了个体发送和回复信息的可能性，而且高学历的女性抵触和低学历的男流，而男性而不会出现抵触现象。

　　个体之间某些特征的相似性在经济金融领域同样扮演着重要的作用，比如，在早期风险投资中，投资人偏好将资金出借给与自己地理位置相似的企业,而且投资人更喜欢将资金出借给与自己文化相似或者地理位置相似的借款人。

　　OHortasuetal借助拍卖网站ebay和MercadoLibre的数据研究发现买方和卖方间的地理距离是影响买卖决策的因素,其背后的原因可能来自文化差异或者合同的可执行性差异。HegdeandTumlinson发现美国风险投资家倾向选择具有种族特色的初创企业进行投资，而且两者间的种族相似性能够提升风险投资机构的收益。

　　StolperandWalter研究发现同质性对接受金融建议起到正向推动作用，客户更易接受与自己年龄和性别相似的投资顾问的金融建议。

　　此外,同质性也会对家庭收入差距产生影响，潘丽群等研究发现教育同质性婚配扩大了家庭收入不平等，而且这种扩大效应逐年增强。王文涛和曹丹丹的研究发现教育同质性婚配能够刺激家庭收入差距扩大，而提升市场化有助于弱化婚配同质性的拉大效应。

　　在网络借贷市场，同质性的影响主要体现在以下几个方面：一是性别和年龄相似性，Galaketal研究借贷双方的特征同质性会影响投资人的出借决策，投资人偏好将资金出借给性别相同、职位相同或者姓氏相同的借款人。

　　GonzalezandLoureiro通过调研的方法研究发现网络借贷双方的年龄相似时会不利于借款人成功获得借款。二是地理位置相似性，Burtchetal研究发现地理距离相近或者文化相似的投资人和借款人容易达成借贷交易，而且地理距离和文化相似性对投资人出借决策的影响具有替代相应。

　　Chenetal通过实验的方法研究发现投资人偏好将资金出借给与自己地址或者民族等特征相似的借款人。LinandViswanathan研究发现美国网络借贷市场存在本地偏好，投资人非理性的偏好与自己地理位置相近的借款人，HomufandSchmitt同样发现权益众筹市场存在本地偏好，投资人倾向将资金配置给本地的企业。

　　Jiangetal借助国内网络借贷的数据研究发现社会异质性因素能够影响投资人的本地偏好，投资人将资金出借给本地借款人的可能性较高，而且出借资金数额同样较高。三是朋辈关系，王正位等研究发现e租宝中的投资人因受朋辈的影响，而加深了对平台的信任，进而一步步陷入旁氏骗局。

　　纵观相关文献，国内外学者使用Prosper、LendingClub人人贷和拍拍贷等相对典型和信息披露完整的网络借贷平台的数据为研究样本，对网络借贷市场借款人的违约风险、融资成本、投资偏好、网络借贷的普惠性以及投资人特征对行为决策的影响开展了基础性的研究工作，为的研究设计提供了理论支持和重要参考。

　　第一，网络借贷违约风险、融资成本和投资偏好的影响因素仍需扩展。现有文献围绕借款描述和期限等订单信息，性别、年龄、种族、学历、信用状况、资产信息和社会资本等借款人特征信息开展了有益讨论，对借款人的工作行业和创业者身份等特征信息的相关影响考察较少。

　　第二，网络借贷投资人的理性和非理性偏好行为仍需进一步讨论。国内外学者通过探讨借款申请的成功率差异，提供了存在性别歧视、种族歧视、地域歧视和学历偏好等偏好行为的基础性证据，然而投资人是否存在行业歧视和嫌贫爱富现象及其是否理性的探讨相对不足。

　　第三，网络借贷能否实现普惠金融目标存在争议。部分学者通过理论研究或实证研究发现网络借贷能够作为正规金融的补充，能够发挥普惠金融的效果，而其他学者则发现网络借贷存在目标偏移和成本高企问题。农民、低收入和创业者等普惠金融的重点服务对象能否在网络借贷市场以合理的价格和平等的机会享受金融服务尚无定论。

　　第四，投资人特征和同质性影响网络借贷投资人行为决策的研究相对不足。借贷平台一般不披露投资人的特征信息，得益于数据匹配方法的改进，学者围绕性别、投资经验和财务状况等特征信息以及性别、年龄和地理位置维度下借贷双方同质性信息初步探讨了个体特征和同质性对行为决策的影响。

　　然而，学历、婚姻状况、教育背景等特征信息以及借贷双方整体同质性和局部特征同质性如何影响网络借贷个体投资人的行为决策仍为开放性问题。

　　鉴于此，借鉴现有研究的思路方法，在之前学者相关研究的基础之上，突出借款端和投资端行为特征研究的重要性，为扩展网络借贷市场借款人风险和成本的影响因素、加深对投资人理性和非理性偏好的理解、辨析网络借贷在普惠金融中的作用、弥补网络借贷市场关于投资人特征和借贷双方同质性影响行为决策的研究空白。

　　从资金需求侧和资金供给侧两个并列视角出发，有层次地递进补充信用风险和融资成本的影响因素，探讨投资人存在的偏好种类、网络借贷在普惠金融中的作用效果、投资人特征和同质性对行为决策的影响。

　　特别地，在已有研究的基础上构建理论分析模型，并结合实证研究，获得更为准确的研究结果，以期弥补网络借贷的普惠性和借贷双方行为特征研究的相对不足和空白，并为学界科研人员、业界市场参与者和政界监管机构提供参考。返回搜狐，查看更多