中银国际证券--中国神华：2016年预估盈利符合预期【公司研究】

　　【研究报告内容摘要】

　　根据公司发布的业绩快报,中国神华(601088.CH/人民币17.19,持有;1088HK/港币16.26,买入)预测在中国会计准则下2016年公司净利润同比增长41%至248.9亿人民币。

　　实际利润比我们的预测高出4%。盈利强劲增长主要是因为16年下半年煤炭价格大幅上涨后平均煤价上升。热值5,500大卡的动力煤平均现货价同比上涨14%至471人民币/吨。自16年2季度公司铁路网络向第三方开放后,公司铁路业务也产生了新增利润。

　　目前,我们维持预测和评级不变。

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