金融科技动态观察

　　【政策影响】此次证监会废止部分证券期货规范性文件，是对证券期货规章制度体系的又一次阶段性清理更新，有助于进一步强化证券期货规章制度体系的系统性和科学性。合理规范的政策制度是经营机构快速展业的保障，有助于推动证券期货行业由高速发展向高质量发展转变。

　　【政策影响】在金融科技迅速发展的时代，金融数据的重要性愈发凸显。一方面，金融行业的平稳运行依赖数据，金融数据不仅具备了一般数据的特性，还包括投资者的个人信息数据、机构的资金流转数据、社会经济活动等重要内容；另一方面，金融行业的快速发展高度依赖数据，如何合规快速有效地从海量数据中抓取有价值的数据信息，是所有资本市场参与主体的重点突破方向。而密码技术与金融数据安全密不可分，是数据治理体系的重要内核，是防范金融风险、保护网络系统稳定、维护金融数据安全的有力手段，是赋能数字金融高质量发展的重要基础。

　　【政策影响】随着数字化转型进程的推进，经营机构对技术的应用方向和程度也变得更加复杂和深入，此次中证协启动全行业数字化转型调研，一方面从21个细节处对行业数字化转型情况进行摸底，还鼓励经营机构大篇幅介绍数字化转型案例，使摸底工作同时具备了广度和深度；另一方面，从数字化转型建议可以看出，中证协正引导经营机构在科技投入的合理性、数字化和业务的融合深度、人才团队的发展建设、数据的安全保障四个方面进一步做出突破。

　　【点评】中证协发布的183项课题中，申报数量排名前三的选题方向依次是深化金融科技融合、防范资本市场风险和推动证券业高质量发展，占比分别是21%、17%和16%。其中，由头部证券经营机构牵头申报的课题数量为86个，占比47%，排名前三的分别是申万宏源、中信证券和国泰君安，头部集群效应明显。

　　在深化金融科技融合选题方向上，证券经营机构充分践行技术服务于业务的宗旨，将人工智能、大数据、区块链等新兴前沿技术应用在信用债智能定价和风险预警、零信任安全办公、合规科技平台搭建、动态客户画像和精准营销等具体业务场景中。此外，经营机构也将研究重点放在证券行业数字化转型的整体建设方面，例如证券行业数字化转型下的业务架构治理研究与实践、证券行业运行管理数字化转型、证券公司大机构客户综合管理数字化转型研究等。

　　【点评】此次广发证券基于FPGA技术打造广发硬件极速极速行情系统，具有极速低时延、稳定高并发和业务全覆盖等特点，有效提升机构客户交易体验。在机构业务的数字化转型之路上，传统封闭的信息技术架构是亟需解决的问题，其中以软件端的分布式架构和硬件端的FPGA为经营机构系统架构的主要转型方向。建议经营机构基于自身发展需求和人才禀赋，通过自研、外部合作的方式升级系统，提高协同能力，满足用户越来越复杂的需求。

　　【点评】在新冠疫情冲击和金融科技快速发展的背景下，App加速成为经营机构服务C端客户的核心渠道，各大经营机构相继推出App或发布App新版本，丰富各项业务功能，持续提升App稳定性、安全性和便捷性。对于经营机构来说，随着App的业务功能愈发复杂，服务体系逐渐完善，灵活亲民的服务能力和健康活跃的用户社区将成为App平台保持快速发展的重要因素。

　　【点评】近年来，融券制度体系改革成为市场交易机制改革的重要方向。监管层明确指出，优化转融券机制，继续扩大融券券源，推动建立场内多空平衡机制。证券经营机构作为连接转融通业务和融资融券业务的媒介，应该在降低市场信息不对称、提高信息透明度方面持续不断地做出新尝试。通过不断细化完善融券业务模块功能，增加券源信息输出，推出个性化约券定务，促进技术创新和业务合作的广度与深度，为用户提供更详细、更及时的券源信息，全面提升用户投资体验。

　　【点评】近期，针对无暇盯盘但投资意愿强烈的年轻投资者群体，各证券经营机构陆续推出各类条件单以满足不同投资者的交易需求，条件单功能逐渐趋于同质化。此外，与机构投资者不同，交易条件单主要服务于零售个体客户，而该类客户通常不具备金融专业知识。因此，建议证券经营机构在推出条件单时，应注意两点：一是通过优化条件单策略，持续创新条件单功能和种类，寻求行业业务趋同突破点，二是在引导客户了解条件单如何使用的同时需向投资者反复明确风险警示，避免造成投资者损失，提升整体服务水平。

　　【主要内容】2022年8月8日，新加坡金融管理局（MAS）宣布，将于2022年11月2日至4日携手Elevandi在新加坡展览中心联合举办2022年新加坡金融科技节。相关行业活动和年度创新实验室走访则将于10月31日至11月1日举行。

　　本次金融科技节将以“在波动和变化中建立弹性商业模式”（Building Resilient Business Models amid Volatility and Change）为主题，邀请全球政府、监管机构、金融服务领导者、企业家、投资者和技术领导者组成的主要利益相关方就以下三个关键问题展开讨论：

　　【主要内容】2022年7月18日，英国数字、文化、媒体和体育部（DCMS）发布新的人工智能（AI）规则提议，推动人工智能在英国的快速安全采用，促进生产力增长。英国通信管理局、竞争与市场管理局（CMA）等机构将应用6项原则来监管各种形式的人工智能。

　　DCMS认为，最新提交至议会的《数据保护和数字信息法案》将改变英国目前延续的欧盟数据法案，在保护隐私的同时为企业节省约10亿英镑。现有的人工智能监管原则对中小型企业来说可能很难理解和应用，新的规则提议将允许不同行业的监管机构对人工智能在行业中的使用方式采取更具针对性的监管方式，而非像欧盟的人工智能法案将治理责任交给中央监管机构。